股東行動派

Mason Morfit

2026 Q2 的 13F 持股 18 檔、市值約 56.3 億美元；這一季新建倉 1、加碼 7、減碼 6、出清 1 檔。

機構：Valueact Holdings, L.P.
申報人：ValueAct Holdings, L.P. CIK 1418814
最近申報：2026-08-14｜股東行動派｜列入本季整體統計

13F 只列美國上市股票（與部分 ETF、可轉債）的多頭部位；放空、現金、債券、非美國上市的股票、私人公司都看不到，所以這不是這位巨人的全部資產。

收錄依據

數字門檻（2026 Q2）：持股 18 檔、前十大 87%、股票部位 56.3 億美元、選擇權 0%；四條都通過
價值取向出處：Schedule 13D/A (Amendment No. 2), Gardner Denver, Inc. - filed by ValueAct Capital (VA Partners I, LLC)（ValueAct Capital (SEC EDGAR)，2013-02-25）：“investments in companies they believe to be fundamentally undervalued”（2026-10-11 核對）

完整選人標準 →

13F 市值

56.3億美元

上季 57.1 億美元（−1.4%）

持股檔數

新建倉 1／出清 1

淨投入率估

−5.6%

估計淨買進 ÷ 上季投組

前十大集中度

87%

與綜合投組重疊 8%

換手率估

9.2%

平均持有 6 季

2026 Q2 的買賣

依部位調整幅度排序：這筆買賣讓投組變動多少個百分點。

怎麼看？

股數變動已調整分割。估計成交價＝（季初價＋季末價）÷ 2；13F 看不到實際成交的日期與價格。

動作	公司	股數變動	變動 %	部位調整（百分點）	季初價 → 季末價	估計成交價
減碼	MDBMongoDB, Inc	−87 萬股	−84%	−5.20	$244.77 → $335.90	$290.33
減碼	LLYVKLiberty Live Holdings, Inc	−139 萬股	−39%	−4.39	$94.11 → $105.64	$99.88
加碼	RKTRocket Companies, Inc	+1,345 萬股	+48%	+3.76	$14.25 → $15.75	$15.00
減碼	RBLXRoblox Corp	−270 萬股	−46%	−2.61	$56.56 → $54.38	$55.47
減碼	SSDSimpson Manufacturing Co., Inc	−57 萬股	−41%	−2.11	$171.62 → $209.35	$190.49
加碼	CBRE世邦魏理仕CBRE Group Inc	+76 萬股	+323%	+1.81	$135.46 → $134.69	$135.08
加碼	SPOTSpotifySpotify Technology S.A	+17 萬股	+47%	+1.37	$484.91 → $459.13	$472.02
減碼	LYVLive NationLive Nation Entertainment, Inc	−32 萬股	−52%	−1.05	$152.51 → $183.11	$167.81
出清	DIS迪士尼Walt Disney Co	−40 萬股	—	−0.68	$96.38 → $96.25	$96.31
加碼	TOSTToast, Inc	+124 萬股	+10%	+0.61	$26.51 → $27.82	$27.17
加碼	BLK貝萊德BlackRock, Inc	+4 萬股	+7%	+0.61	$961.71 → $961.56	$961.64
新建倉	PAYPPayPay Corp	+215 萬股	—	+0.55	— → $14.33	—
加碼	KKRKKRKKR & Co Inc	+28 萬股	+8%	+0.45	$92.50 → $91.78	$92.14
加碼	AMZN亞馬遜Amazon.com Inc	+6 萬股	+2%	+0.24	$208.27 → $238.34	$223.31

完整持股（17 家公司）

同一家公司的不同股別合併計算；點欄名可重新排序。

怎麼看？

估計平均成本：每次加碼的股數 ×（季初價＋季末價）÷ 2 的加權平均，減碼不改變成本；1999 年第一季（或這位巨人最早一份電子申報）之前就持有的部位，從那一季的季末價起算，標「起算點」。相對成本＝季末價 ÷ 估計平均成本 − 1，不含股利。

公司	類股	佔投組（上季）	股數	市值	本季動向	首次買進	持有季數	估計平均成本	季末價	相對成本	持股歷程
VVisaVisa Inc	金融	14.1%12.3%	232 萬股	7.9 億美元	不變	2024 Q3	8	$324.55估	$343.09	+6%	歷程
AMZN亞馬遜Amazon.com Inc	非必需消費	12.4%10.5%	294 萬股	7.0 億美元	加碼 +2%	2024 Q4	7	$204.92估	$238.34	+16%	歷程
RKTRocket Companies, Inc	金融	11.6%7.0%	4,167 萬股	6.6 億美元	加碼 +48%	2025 Q1	6	$15.71估	$15.75	+0%	歷程
BLK貝萊德BlackRock, Inc	金融	9.9%9.2%	58 萬股	5.6 億美元	加碼 +7%	2025 Q4	3	$1,109估	$961.56	−13%	歷程
METAMetaMeta Platforms, Inc	資訊科技	9.2%9.2%	92 萬股	5.2 億美元	不變	2024 Q3	8	$628.18估	$563.29	−10%	歷程
CRMSalesforceSalesforce, Inc	資訊科技	8.3%9.8%	299 萬股	4.7 億美元	不變	2022 Q4	15	$176.98估	$156.66	−11%	歷程
TOSTToast, Inc	資訊科技	7.0%6.0%	1,413 萬股	3.9 億美元	加碼 +10%	2025 Q3	4	$33.63估	$27.82	−17%	歷程
KKRKKRKKR & Co Inc	金融	5.8%5.3%	356 萬股	3.3 億美元	加碼 +8%	2026 Q1	2	$108.59估	$91.78	−15%	歷程
LLYVKLiberty Live Holdings, Inc	非必需消費	5.5%8.7%	217 萬股	3.1 億美元	減碼 −39%	2024 Q3	8	$51.65估	$105.64	+105%	歷程
SPOTSpotifySpotify Technology S.A	通訊與媒體	4.3%3.0%	53 萬股	2.4 億美元	加碼 +47%	2026 Q1	2	$513.39估	$459.13	−11%	歷程
SSDSimpson Manufacturing Co., Inc	工業	3.1%4.2%	83 萬股	1.7 億美元	減碼 −41%	2025 Q2	5	$157.68估	$209.35	+33%	歷程
RBLXRoblox Corp	資訊科技	3.0%5.8%	315 萬股	1.7 億美元	減碼 −46%	2023 Q3	12	$58.83估	$54.38	−8%	歷程
CBRE世邦魏理仕CBRE Group Inc	房地產	2.4%0.6%	99 萬股	1.3 億美元	加碼 +323%	2025 Q2	5	$135.16估	$134.69	−0%	歷程
MDBMongoDB, Inc	資訊科技	1.0%4.4%	17 萬股	5,566 萬美元	減碼 −84%	2025 Q2	5	$197.64估	$335.90	+70%	歷程
LYVLive NationLive Nation Entertainment, Inc	非必需消費	1.0%1.7%	30 萬股	5,531 萬美元	減碼 −52%	2024 Q3	8	$113.59估	$183.11	+61%	歷程
WIXWix.com Ltd	資訊科技	0.8%1.6%	110 萬股	4,738 萬美元	不變	2026 Q1	2	$95.85估	$43.10	−55%	歷程
PAYPPayPay Corp	工業	0.5%—	215 萬股	3,088 萬美元	新建倉	2026 Q2	1	$14.33估	$14.33	0%	歷程

III

投組地圖：面積是佔投組，顏色是相對成本

怎麼看？

每一格是一家公司（最多 60 家），面積＝佔投組比重。顏色越深代表季末價高於（或低於）估計成本越多：淺色 5–25%、中間 25–100%、最深 100% 以上；灰色是差距在 5% 以內。

高於成本低於成本相差 5% 以內

長期趨勢

2008 Q2 起，共 73 季（這位巨人的電子 13F 申報期間）。

13F 市值

持股檔數

前十大集中度

換手率（估）

產業配置

資訊科技金融通訊與媒體非必需消費工業醫療保健能源其他（含未分類）

每季紀錄與原始申報

＊＝那一季未列入整體統計。連結開啟 SEC 原始申報；13F-HR/A 是修正申報。

展開 73 季

季別	持股數	新建倉	出清	13F 市值	換手率	淨投入率	SEC
2026 Q2	18	1	1	56.3 億美元	9.2%	−5.6%	13F-HR
2026 Q1	18	3	1	57.1 億美元	15.8%	−1.1%	13F-HR
2025 Q4	16	1	1	70.3 億美元	11.6%	+16.9%	13F-HR
2025 Q3	16	1	3	59.3 億美元	10.6%	+3.2%	13F-HR
2025 Q2	18	6	2	56.0 億美元	23.8%	+5.3%	13F-HR
2025 Q1	14	2	0	45.8 億美元	10.5%	+11.5%	13F-HR
2024 Q4	12	1	0	43.9 億美元	5.9%	−10.7%	13F-HR
2024 Q3	11	6	5	43.7 億美元	20.2%	+13.8%	13F-HR 13F-HR/A
2024 Q2	10	0	2	35.6 億美元	4.9%	−15.9%	13F-HR
2024 Q1	12	1	3	45.4 億美元	3.0%	−19.1%	13F-HR
2023 Q4	14	3	1	50.0 億美元	24.1%	−11.2%	13F-HR
2023 Q3	12	4	1	44.5 億美元	3.7%	−29.6%	13F-HR
2023 Q2	9	0	0	64.3 億美元	0.0%	−1.1%	13F-HR
2023 Q1	9	1	1	61.4 億美元	12.9%	−1.6%	13F-HR
2022 Q4	9	1	4	53.1 億美元	2.5%	−17.8%	13F-HR
2022 Q3	12	0	4	59.0 億美元	4.7%	+0.6%	13F-HR
2022 Q2	16	3	0	62.7 億美元	6.4%	+4.0%	13F-HR
2022 Q1	13	1	0	72.7 億美元	1.3%	−3.0%	13F-HR
2021 Q4	12	2	3	88.7 億美元	3.0%	−9.2%	13F-HR
2021 Q3	13	1	1	86.3 億美元	6.4%	−4.1%	13F-HR
2021 Q2	13	1	1	90.2 億美元	7.3%	+3.0%	13F-HR 13F-HR/A
2021 Q1	13	4	2	85.7 億美元	2.4%	−20.8%	13F-HR
2020 Q4	11	1	2	86.2 億美元	0.7%	−8.3%	13F-HR
2020 Q3	12	1	10	71.1 億美元	0.4%	−18.4%	13F-HR
2020 Q2	21	1	4	87.4 億美元	4.5%	+7.5%	13F-HR
2020 Q1	24	4	2	69.6 億美元	2.6%	+3.2%	13F-HR
2019 Q4	22	3	3	98.8 億美元	3.1%	−7.4%	13F-HR
2019 Q3	22	2	3	92.7 億美元	6.3%	−3.9%	13F-HR
2019 Q2	23	5	2	95.8 億美元	4.3%	+2.5%	13F-HR
2019 Q1	20	1	2	91.0 億美元	1.8%	−4.3%	13F-HR
2018 Q4	21	4	2	80.3 億美元	5.0%	+4.5%	13F-HR
2018 Q3	19	4	2	102 億美元	5.4%	−8.3%	13F-HR
2018 Q2	17	6	1	110 億美元	20.7%	+2.5%	13F-HR
2018 Q1	12	1	2	99.7 億美元	12.6%	+0.5%	13F-HR
2017 Q4	13	2	3	98.8 億美元	2.6%	−15.1%	13F-HR
2017 Q3	14	0	1	99.8 億美元	10.5%	−4.8%	13F-HR
2017 Q2	15	1	0	112 億美元	2.4%	−6.4%	13F-HR
2017 Q1	14	1	1	119 億美元	7.7%	−6.8%	13F-HR
2016 Q4	14	1	0	122 億美元	4.1%	−4.2%	13F-HR
2016 Q3	13	0	1	115 億美元	8.3%	−5.3%	13F-HR
2016 Q2	14	4	3	110 億美元	10.2%	+14.9%	13F-HR
2016 Q1	13	2	3	100 億美元	9.0%	−22.4%	13F-HR
2015 Q4	14	0	1	144 億美元	0.3%	−15.2%	13F-HR
2015 Q3	15	1	0	172 億美元	0.8%	−0.1%	13F-HR
2015 Q2	14	1	2	190 億美元	6.1%	+3.0%	13F-HR
2015 Q1	15	2	1	181 億美元	2.5%	+5.6%	13F-HR
2014 Q4	14	2	1	160 億美元	13.1%	+3.5%	13F-HR
2014 Q3	13	2	3	149 億美元	3.6%	+9.3%	13F-HR
2014 Q2	14	2	2	135 億美元	3.1%	−0.9%	13F-HR
2014 Q1	14	2	0	132 億美元	1.9%	+4.0%	13F-HR
2013 Q4	12	1	3	121 億美元	3.4%	−2.8%	13F-HR
2013 Q3	14	3	3	111 億美元	1.3%	+6.1%	13F-HR
2013 Q2	14	2	2	97.4 億美元	5.7%	+7.4%	13F-HR
2013 Q1	14	4	4	87.8 億美元	18.0%	−3.2%	13F-HR
2012 Q4	14	2	1	78.6 億美元	2.0%	+3.4%	13F-HR
2012 Q3	13	0	3	70.7 億美元	2.5%	−4.7%	13F-HR
2012 Q2	16	3	2	68.0 億美元	4.1%	+13.3%	13F-HR
2012 Q1	15	3	2	64.6 億美元	9.2%	−1.9%	13F-HR
2011 Q4	14	0	2	58.0 億美元	6.1%	+1.5%	13F-HR
2011 Q3	16	2	6	50.9 億美元	12.6%	+20.3%	13F-HR
2011 Q2	20	3	0	50.3 億美元	12.9%	+15.7%	13F-HR
2011 Q1	17	4	0	42.2 億美元	11.9%	−12.0%	13F-HR
2010 Q4	13	3	4	38.6 億美元	22.3%	+5.4%	13F-HR
2010 Q3	14	3	2	32.5 億美元	9.8%	+17.7%	13F-HR
2010 Q2	13	2	5	30.6 億美元	15.0%	+6.6%	13F-HR
2010 Q1	16	2	0	28.3 億美元	5.6%	−4.9%	13F-HR
2009 Q4 *	14	3	3	25.4 億美元	10.5%	−5.4%	13F-HR
2009 Q3 *	14	3	4	25.6 億美元	15.0%	−2.6%	13F-HR
2009 Q2 *	15	7	6	22.3 億美元	7.9%	+12.3%	13F-HR
2009 Q1 *	14	4	3	16.2 億美元	1.9%	−9.3%	13F-HR
2008 Q4 *	13	1	5	21.6 億美元	1.4%	−16.1%	13F-HR
2008 Q3 *	17	1	1	34.7 億美元	9.3%	−5.3%	13F-HR
2008 Q2 *	17	0	0	37.1 億美元	—	—	13F-HR

已出清的大部位

曾佔投組 2% 以上、後來全部賣出的部位（最近 40 個）：只列持有期間與公司後來的狀況，不列損益。

怎麼看？

「出清」是指 13F 上不再出現，原因可能是賣出，也可能是公司被併購或下市。公司狀況只對巨人合計曾持有 1 億美元以上的公司查核，來自那家公司自己的 SEC 文件（例如 8-K 項目 1.03＝申請破產）；「—」表示沒有查核。

公司	持有期間	最高佔投組	公司後來
DIS迪士尼Walt Disney Co	2023 Q4 – 2026 Q2	17%	—
NSITInsight Enterprises Inc	2021 Q1 – 2026 Q1	23%	公司仍正常申報
COOPMr. Cooper Group	2025 Q2 – 2025 Q4	3%	破產重整後才買進 2008-09-30
EXPEExpedia Group, Inc	2023 Q4 – 2025 Q3	13%	—
TOSTToast, Inc	2024 Q3 – 2025 Q2	10%	—
FISVFiserv Inc	2020 Q4 – 2024 Q3	28%	—
KKRKKRKKR & Co Inc	2018 Q2 – 2024 Q3	22%	—
NYTNew York Times Co	2022 Q2 – 2024 Q3	8%	—
SPOTSpotifySpotify Technology S.A	2023 Q1 – 2024 Q3	6%	—
CBRE世邦魏理仕CBRE Group Inc	2011 Q3 – 2024 Q2	13%	—
STXSeagate Technology Holdings plc	2016 Q2 – 2024 Q1	22%	公司仍正常申報
PAYCPaycom Software, Inc	2023 Q4 – 2024 Q1	3%	—
LKQLKQ Corp	2019 Q3 – 2023 Q1	13%	—
C花旗集團Citigroup Inc	2017 Q4 – 2022 Q4	23%	—
BLDTopbuild Corp	2022 Q1 – 2022 Q4	4%	公司仍正常申報
BHCBausch Health Companies Inc	2010 Q4 – 2022 Q3	23%	公司仍正常申報
TRNTrinity Industries Inc	2016 Q2 – 2022 Q3	8%	公司仍正常申報
SLMSLM Corp	2018 Q1 – 2022 Q3	6%	—
MS摩根士丹利Morgan Stanley	2016 Q2 – 2021 Q1	13%	公司仍正常申報
—Nikola Corp	2020 Q2 – 2020 Q3	9%	賣出 2 年以後才申請破產 2025-02-19
HEHawaiian Electric Industries	2018 Q3 – 2020 Q3	2%	公司仍正常申報
TSGStars Group Inc	2019 Q2 – 2020 Q2	4%	公司仍正常申報
BFHBread Financial Holdings, Inc	2016 Q1 – 2020 Q1	15%	—
ACAArcosa, Inc	2018 Q4 – 2019 Q4	2%	公司仍正常申報
AWIArmstrong World Industries	2014 Q2 – 2019 Q2	6%	—
—Twenty-First Century Fox, Inc	2014 Q2 – 2018 Q3	19%	被併購或下市 2019-04-01
—KKR & Co. Inc	2017 Q2 – 2018 Q2	10%	公司仍正常申報
MSFT微軟Microsoft Corp	2013 Q1 – 2018 Q1	31%	—
BKRBaker Hughes Co	2014 Q4 – 2017 Q4	16%	公司仍正常申報
WTWWillis Towers Watson PLC	2016 Q1 – 2017 Q4	9%	—
BIVVBioverativ Inc	2017 Q1 – 2017 Q4	4%	被併購或下市 2018-03-19
ALSNAllison Transmission Holdings Inc	2013 Q3 – 2017 Q1	5%	—
MSCIMSCI Inc	2012 Q4 – 2016 Q3	3%	—
MSI摩托羅拉解決方案Motorola Solutions, Inc	2011 Q1 – 2016 Q2	23%	—
ADBEAdobe Inc	2011 Q1 – 2016 Q2	16%	—
AGUAgrium Inc	2014 Q3 – 2016 Q2	6%	被併購或下市 2018-01-12
HALHalliburton Co	2014 Q4 – 2016 Q1	9%	公司仍正常申報
—Willis Towers Watson PLC	2010 Q2 – 2016 Q1	8%	公司仍正常申報
AXP美國運通American Express Co	2015 Q2 – 2015 Q4	5%	—
COLCollins Aerospace	2011 Q2 – 2015 Q1	10%	被併購或下市 2018-12-07