7 家·
Dev Kantesaria
2026 Q2 的 13F 持股 7 家公司、市值约 31.2 亿美元；本季新建仓 0、增持 0、减持 4、清仓 0 家。
……价格相对于内在价值有大幅折价（多头仓位）或溢价（空头仓位）……
13F 只列美国上市股票（与部分 ETF、可转债）的多头仓位；做空、现金、债券、非美国上市的股票、私人公司都看不到，所以这不是这位巨人的全部资产。
收录依据
- 数字门槛（2026 Q2）：持股 7 只、前十大 100%、股票仓位 31.2 亿美元、期权 0%；四条都通过
- 价值取向出处：Valley Forge Capital Management, LP - Part 2A of Form ADV: Firm Brochure (March 30, 2026)（Valley Forge Capital Management, LP (SEC Investment Adviser Public Disclosure, CRD 162953)，2026-03-30，第 4 页）：“trading at a large discount (in the case of long equity positions) or premiums (in the case of short equity positions) to their intrinsic value”（2026-10-11 核对）
2026 Q2 的买卖
依仓位调整幅度排序：这笔买卖让投资组合变动多少个百分点。
怎么看？
股数变动已按拆股调整；原本只有零星持股、增加超过 10 倍的，变动以倍数（×）表示。仓位调整＝买卖的股数 × 季末价 ÷ 投资组合总值，只算这笔买卖，不含股价涨跌，所以和占投资组合比重的变化不一样。估计成交价＝（季初价＋季末价）÷ 2；13F 看不到实际成交的日期与价格。“+<0.1”“<0.1%”这类写法表示不是零，只是比显示的位数还小（见术语表）。
| 动作 | 公司 | ?仓位调整（百分点） | 股数变动（万股） |
|---|---|---|---|
| 减持 | MA万事达卡Mastercard | −6.41 | −42 |
| 减持 | FICOFair Isaac | −3.44 | −10 |
| 减持 | SPGI标普全球S&P Global | −2.82 | −23 |
| 减持 | VVisa | −1.38 | −14 |
完整持股（7 家公司）
同一家公司的 A／B／C 股合并成一列（股数换算成表上那一行业）；点击表头可重新排序。
怎么看？
估计平均成本：每次增持的股数 ×（季初价＋季末价）÷ 2 的加权平均，减持不改变成本；1999 年第一季（或这位巨人最早一份电子申报）之前就持有的仓位，从那个季度的季末价起算，标“起算点”。相对成本＝季末价 ÷ 估计平均成本 − 1，不含股息。
| 公司 | ?占投资组合 | 市值（亿美元） | 本季动向 | 季末价 | ?相对成本 |
|---|---|---|---|---|---|
| FICOFair Isaac | 25.8%上季 24.3% | 8.03 | 减持 −13% | $1,194.78 | +226% |
| SPGI标普全球S&P Global | 19.9%上季 22.2% | 6.21 | 减持 −13% | $407.26 | +30% |
| MCO穆迪Moody’s | 19.1%上季 17.0% | 5.97 | 不变 | $452.92 | +83% |
| MA万事达卡Mastercard | 17.6%上季 22.0% | 5.47 | 减持 −28% | $513.60 | +57% |
| ASML艾司摩尔ASML Holding | 10.9%上季 6.7% | 3.40 | 不变 | $1,989.44 | +117% |
| VVisa | 5.1%上季 5.4% | 1.59 | 减持 −23% | $343.09 | +91% |
| INTUIntuit | 1.6%上季 2.4% | 0.49 | 不变 | $261.00 | −26% |
投资组合地图：面积是占投资组合，颜色是相对成本
怎么看？
每一格是一家公司（最多 60 家），面积＝占投资组合比重。颜色越深代表季末价高于（或低于）估计成本越多：浅色 5–25%、中间 25–100%、最深 100% 以上；灰色是差距在 5% 以内。
长期趋势
2016 Q4 起，共 39 个季度（这位巨人的电子 13F 申报期间）。
13F 市值
持股家数
前十大集中度
换手率（估）
行业配置
每季度记录与原始申报
＊＝那个季度未列入整体统计。链接打开 SEC 原始申报；13F-HR/A 是修正申报。
展开 39 个季度
| 季度 | 持股家数 | 13F 市值（亿美元） | SEC |
|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 7 | 31.16 | 13F-HR |
| 2026 Q1 | 7 | 33.76 | 13F-HR |
| 2025 Q4 | 9 | 44.11 | 13F-HR |
| 2025 Q3 | 9 | 41.57 | 13F-HR |
| 2025 Q2 | 9 | 45.27 | 13F-HR |
| 2025 Q1 | 9 | 43.89 | 13F-HR |
| 2024 Q4 | 9 | 45.40 | 13F-HR |
| 2024 Q3 | 8 | 45.00 | 13F-HR |
| 2024 Q2 | 8 | 38.68 | 13F-HR |
| 2024 Q1 | 8 | 36.67 | 13F-HR |
| 2023 Q4 | 8 | 35.18 | 13F-HR |
| 2023 Q3 | 8 | 29.32 | 13F-HR |
| 2023 Q2 | 8 | 29.50 | 13F-HR |
| 2023 Q1 | 9 | 26.41 | 13F-HR |
| 2022 Q4 | 10 | 24.63 | 13F-HR |
| 2022 Q3 | 10 | 21.07 | 13F-HR |
| 2022 Q2 | 10 | 22.36 | 13F-HR |
| 2022 Q1 | 10 | 26.29 | 13F-HR |
| 2021 Q4 | 9 | 26.44 | 13F-HR |
| 2021 Q3 | 9 | 25.17 | 13F-HR |
| 2021 Q2 | 9 | 25.74 | 13F-HR |
| 2021 Q1 | 10 | 21.14 | 13F-HR |
| 2020 Q4 | 10 | 10.76 | 13F-HR |
| 2020 Q3 | 10 | 9.22 | 13F-HR |
| 2020 Q2 | 10 | 8.23 | 13F-HR |
| 2020 Q1 | 9 | 4.72 | 13F-HR |
| 2019 Q4 | 9 | 5.15 | 13F-HR |
| 2019 Q3 | 9 | 4.48 | 13F-HR |
| 2019 Q2 | 9 | 4.22 | 13F-HR |
| 2019 Q1 | 9 | 3.78 | 13F-HR |
| 2018 Q4 | 10 | 2.64 | 13F-HR |
| 2018 Q3 | 11 | 3.01 | 13F-HR |
| 2018 Q2 * | 10 | 2.57 | 13F-HR |
| 2018 Q1 * | 9 | 2.14 | 13F-HR |
| 2017 Q4 * | 8 | 1.89 | 13F-HR |
| 2017 Q3 * | 8 | 1.58 | 13F-HR |
| 2017 Q2 * | 8 | 1.41 | 13F-HR |
| 2017 Q1 * | 8 | 1.28 | 13F-HR |
| 2016 Q4 * | 8 | 1.10 | 13F-HR |
已清仓的大仓位
曾占投资组合 2% 以上、后来全部卖出的仓位（最近 40 个）：只列持有期间与公司后来的状况，不列损益。
怎么看？
“清仓”是指 13F 上不再出现，原因可能是卖出，也可能是公司被并购或退市。公司状况只对巨人合计曾持有 1 亿美元以上的公司核查，来自那家公司自己的 SEC 文件（例如 8-K 项目 1.03＝申请破产）；“—”表示没有核查。
| 公司 | 持有期间 | 最高占投资组合 | 公司后来 |
|---|---|---|---|
| AZPNAspen Technology | 2022 Q2 – 2024 Q4 | 2% | — |
| ADBEAdobe | 2020 Q2 – 2023 Q2 | 5% | — |
| ADSKAutodesk | 2018 Q3 – 2023 Q2 | 5% | 公司仍正常申报 |
| AMZN亚马逊Amazon.com | 2018 Q2 – 2023 Q1 | 11% | — |
| —Aspen Technology | 2022 Q1 – 2022 Q2 | 3% | — |
| —Aspen Technology | 2016 Q4 – 2021 Q2 | 3% | — |
| MNSTMonster Beverage | 2016 Q4 – 2019 Q1 | 19% | 公司仍正常申报 |